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  公司正将“新沪”屏蔽泵在零走漏、长寿命与集约化上的沉淀，落地为数据中心与AI热办理可交给才能。单位体积内的包括的能量抬升使液冷成为高效散热必选项；在800V直流架构与头部云厂商对可靠性、体积的苛求下，二次侧大功率永磁同步屏蔽泵浸透加快，国内厂商具有先发优势。温控及制冷屏蔽泵功率掩盖20W–350kW、电压12V–800V；1–15kW In-Rack产品2025年交给约3万台、2026H1再交给约2万台，首先完结千瓦级以上永磁屏蔽泵大批量安稳供货，并与英维克、曙光数创、Vertiv、Boyd、台达等海表里温控龙头完结对接。In-Row22/37kW产品推动含UL认证的测验，48V与800V别离处于客户加快与联合开发，并完结曙光超算浸没式氟泵组配套。现在北美液冷需求上行、公司产品掩盖In-Rack/In-Row，按节奏建造日产200台以上产线。

  空气能热泵是要点新品类：欧洲连续“热泵加快、锅炉退守”，2026年一季度11国算计热泵出售57.5万台、同比增17%，国内热泵规划仍缩短；表里分解下，公司热泵配套同一口径收入约0.5亿元、同比增超20%，表现出海结构与产品适配耐性。职业竞赛由单机转向体系归纳功能，循环水泵水力匹配、噪音、全周期安稳与密封可靠性成为整机体会与运维本钱要害变量。公司已构成多功率段、多场景热泵专用屏蔽泵体系，可匹配差异化体系需求。高气价、EPBD与F-Gas法规及各国补助仍强化代替趋势。对照民用板块（农泵+家用屏蔽泵）2026年上半年收入约6.57亿元、同比约降5%，受存量给排水与家用暖通偏弱及地缘物流扰动，公司靠节能推行与途径下沉稳住比例，为热泵出口与根本盘供给现金流缓冲。热泵线把欧洲景气与屏蔽泵节能、低噪、无走漏优势打通，是新式场景的重要实现途径。

  商业化进展方面，公司发表近期国表里客户来访频频，部分长时刻协作客户定时沟通，凭仗屏蔽泵技能堆集获客户必定认可；并借我国台湾区域展会进一步了解趋势与潜在协作，该区域半导体工业链老练、与北美存在工业相关，补强台资—北美中心链路。国内侧，公司判别CDU需求起步较晚、体量较小，此前已为部分超算中心供给氟泵体系屏蔽泵产品；受海外头部客户对屏蔽泵计划认可度提高外溢影响，国内部分客户已着手调研试用。事务上公司专心屏蔽泵单品类、重视技能深度，按既定节点稳步推动。认证方面，UL有严厉时刻节点与规范，公司在客户指导下按要求推动。全体构成认可度外溢—试用分散—认证闭环途径。

  猜测公司2026-2028年收入别离是20.86、25.54、30.73亿元，EPS别离为0.74、1.18、1.45元，当时股价对应PE别离为93.8、59.1、48.1倍，公司2026上半年成绩接受许多压力，首要因为地缘扰动、原材料提价、汇兑丢失及合肥新厂折旧与新式事务前置投入，属冲刺液冷与热泵机会的阶段性压力，民用传统事务仍平稳并奉献安稳现金流；真实的亮点是公司依托新沪屏蔽泵规范与专利护城河，在AI算力液冷（二次侧永磁同步屏蔽泵大批量交给、海外温控龙头对接、800V/UL推动）与欧洲热泵节能配套上完结前期卡位，故保持“买入”出资评级。

  应收账款收回危险；研制技能创新危险；下业出资动摇危险；供应链与本钱危险；首要经销客户丢失危险；原材料价格动摇危险；汇兑丢失危险；商场之间的竞赛危险。